Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.

Для финансовой оценки эффективности реальных инвестиционных проектов используются следующие основные методы: Рассмотрим содержание указанных методов более подробно. Метод простой бухгалтерской нормы прибыли применяется для оценки проектов с коротким периодом окупаемости капитальных затрат до 1 года. Простая норма прибыли — отношение прибыли, полученной от реализации проекта к исходным инвестициям. Для расчета рентабельности инвестиционного проекта принимается чистая прибыль после налогообложения , к которой часто добавляются амортизационные отчисления, генерируемые проектом. В последнем случае учитывается весь денежный поток от проекта, а его рентабельность увеличивается. Расчет осуществляется по формулам:

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше. Как должно измениться значение ?

проектов в соответствии с международной практикой инвестиционного проектирования . Оценка финансовой надежности инвестиционного проекта. Показатели . Какая стадия конъюнктурного цикла инвестиционного рынка.

Базой для расчетов всех показателей эффективности инвестиционных проектов являются данные о чистом потоке денежных средств , который определяется как разность текущих доходов притоков и расходов оттоков , связанных с реализацией инвестиционного проекта и измеряемых количеством денежных единиц в единицу времени. С финансовой точки зрения потоки текущих доходов и расходов, а также чистый поток денежных средств полностью характеризуют инвестиционный проект.

Для этого есть несколько способов расчленение на однородные группы по количественным или качественным критериям, приведение к одинаковым единицам измерения , пересчеты несравнимых показателей по одному алгоритму, дисконтирование и др. Например, сравнивая эффективность нескольких финансовых операций целесообразно выразить все ставки в виде годовой процентной ставки или в виде эффективной ставки. Еще одним вариантом обеспечения сопоставимости будет приведение показателей к одной временной базе. Так, например, делают при оценке эффективности инвестиционных проектов с разными сроками реализации.

Близкие к этому понятию термины —"хозяйственное мероприятие","работа" или"комплекс работ" ,"проект" как система организационно -правовых и расчетно- финансовых документов , необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия. Каждый крупный инвестор должен иметь свою систему аудиторского контроля за эффективностью реализации долгосрочных управленческих решений. Необходимость такой процедуры очевидна огромные средства вложены в реальный проект, отлично подготовленный и согласованный со всеми его участниками, но сам процесс его реализации и эксплуатации требует как всякий процесс управления реальной хозяйственной деятельностью контроля со стороны собственников за соблюдением целевой направленности финансовых потоков и определенным соотношением между денежными притоками и оттоками.

Аудит эффективности инвестиционных проектов — один из инструментов доказательства его успешного прохождения по всем стадиям жизненного цикла. При этом определяют и анализируют поток реальных денег — приток и отток средств.

Обоснование и выделение основных факторов риска инвестиционных проектов строительства угледобывающих предприятий Введение к работе Актуальность темы работы. Угольная промышленность России в последнее десятилетие века находилась в кризисном состоянии. Это проявилось в прогрессирующем старении производственных фондов угольных предприятий, стабильно нарастающей динамикой выбытия производственных мощностей. Результатом этих процессов явилось падение объёмов добычи угля по сравнению с г.

Перспективы дальнейшего развития угольной промышленности определят будущее энергетической безопасности страны и во многом будут зависеть от эффективного использования инвестиций, предусматривающих введение новых мощностей по добыче угля.

Изучение практики оценки инвестиционных проектов проходило на ОАО он находится в сильной зависимости от конъюнктурных изменений цен.

Понятие инвестиций и инвестиционного проекта 2. Участники инвестиционного проекта 3. Виды инвестиций и инвестиционного проекта 4. Виды рисков инвестиционного проекта 5. Экономическая оценка инновационного проекта 1 Понятие инвестиций и инвестиционного проекта Организации постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, то есть с вложением средств внутренних и внешних в различные программы и отдельные мероприятия и проекты, с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств, технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

Одну их часть составляют потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас на увеличение запасов ; другую - ресурсы, направляемые на расширение производства вложения в здания, сооружения, машины, оборудование и т. инвестициями могут быть как денежные средства, так и акции, другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права, ноу-хау и др. По финансовому определению инвестиции - это все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность, цель которой получение дохода выгоды.

По экономическому - расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала. Объектами инвестирования являются строящиеся, реконструируемые или расширяемые организации, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.

2.4. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Необходимость такого регулирование определяется рыночными эффектами конъюнктурного характера. При этом норма прибыли как критерий регулирования расширенного воспроизводства может обеспечить сбалансированное развитие хозяйственных систем вследствие двойственного влияния на динамику их развития а конкуренция может обладать свойствами движущих сил развития и созидания лишь в определенных границах, определенных общественными предпочтениями. Очевидно, что равенство капиталов по стоимости не означает равенства их потребительных стоимостей.

Методы стоимостной оценки и анализа инвестиционных проектов. .. изменением конъюнктурных циклов развития рынка инвестиционных товаров;.

Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов Если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам, проекты связаны между собой отношениями замещения. Соответственно, инвестору не выгодно держать в одном портфеле замещающие проекты. При оценке эффективности таких проектов перед их включением в портфель целесообразнее принять проект с бОльшим при прочих равных условиях.

Содержание основных направлений прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка период, глубина, методы Конъюнктура инвестиционного рынка— совокупностьфакторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения,уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционномрынке или его сегменте. Конъюнктура инвестиционного рынка циклична. Этот цикл включаетчетыре основные стадии: Подъем конъюнктуры связан с оживлением экономики в целом.

Характерными для нее являются:

Конъюнктура инвестиционного рынка. Стадии конъюнктурного цикла

Независимость от рынка капитала; улучшение кредитоспособности; рост финансовой устойчивости Недостаточная величина средств у многих предприятий; необходимость согласия собственников Собственные средства: Уменьшение налогооблагаемой базы прибыли; уменьшение воздействия морального износа Увеличение себестоимости продукции; недостаточная величина средств Заемные средства: Для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающих предположения: Проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятностные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату.

Форма и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения имущества.

к стоимостной оценке инвестиционных проектов в нефтегазовом секторе ( НГС) не вызывает .. конъюнктурного кризиса на мировом нефтяном рынке).

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Этапы процедуры Оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов: Определение целей и назначения инвестиционного проекта. В общем случае цель инвестиционного проекта заключается в определении общих инвестиционных и производственных издержек, определении привлекательности проекта с точки зрения инвесторов, выявлении финансовой состоятельности компании, оценке риска инвестиций и обосновании целесообразности участия в проекте инвесторов и партнеров.

Этот этап состоит из двух групп мероприятий, направленных на анализ как инвестиционных издержек, так и издержек производства, включая их расчет и составление смет, распределение финансирования по стадиям проекта и сравнительный анализ рентабельности. В первой части этапа проводится расчет показателей эффективности проекта в целом, а во второй — анализ эффективности участия в проекте, включающий определение состава участников и выбор схемы финансирования проекта.

Стратегический и конъюнктурный подходы к оценке инвестиционной деятельности в регионе

Ведущая организация - Санкт-Петербургский госу дарственный университет экономики и финансов. Защита диссертации состоится 30 июня г. Плеханова техническом университете по адресу:

При экономической оценке выгодности инвестиционного проекта важно . вложений инвестиций в рынок очень восприимчивы к его конъюнктурным.

Одной из форм реализации экономического развития предприятия, позволяющей осваивать новые рынки, завоевывать конкурентные преимущества, преодолевать сложившиеся рыночные барьеры, а также обеспечивать постоянное увеличение рыночной стоимости компании, является реальное инвестирование, а именно капитальные вложения. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования достаточно много.

Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому при управлении инвестиционными проектами необходимо уделять пристальное внимание поиску и выбору источников финансирования проекта. А при анализе эффективности инвестиционных проектов оценивать и эффективность используемого капитала. Методы оценки инвестиционных проектов и используемые критерии эффективности достаточно традиционны и широко освящены в экономической литературе, здесь трудно найти новые подходы к определению содержания и структуре системы критериальных показателей, которые бы учитывали российскую специфику.

В связи с этим основной акцент был сделан на анализ составленной финансовой модели, от точности которой зависит величина чистого денежного потока по основной деятельности, и на оценке приведенной стоимости проекта. Выбор места строительства определялся наличием богатой сырьевой базы и развитой транспортной сетью. Город Сегежа расположен на северо-западе Карелии, в непосредственной близости от автомобильной и железной дорог Санкт-Петербург-Мурманск и системы Беломоро-Балтийского канала.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы избавиться от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!